新世界中國(guó)(00917.HK)及新世界發(fā)展(00017.HK)3月14日聯(lián)合公布，新世界發(fā)展計(jì)劃以每股6.8元，向新世界中國(guó)股東提出私有化，私有化作價(jià)較停牌前5.14元有溢價(jià)約32.3%，若所有新世界中國(guó)購(gòu)股權(quán)悉數(shù)行使，建議所需現(xiàn)金約為186.03億港元，將由信貸融資提供。
酒店業(yè)務(wù)虧損擴(kuò)大
公告指，私有化是基于新世界中國(guó)未來(lái)發(fā)展將有龐大資金需求，而由于股份流通量低及股價(jià)較每股資產(chǎn)凈值大幅折讓?zhuān)_(kāi)股本市場(chǎng)并未為新世界中國(guó)提供穩(wěn)定資金來(lái)源，情況在可預(yù)見(jiàn)將來(lái)亦不可能有顯著改善。
中央政府自2013上半年起推行的反貪腐政策對(duì)新世界中國(guó)酒店經(jīng)營(yíng)的整體表現(xiàn)持續(xù)構(gòu)成負(fù)面影響。截至去年12月底，新世界中國(guó)在內(nèi)地?fù)碛?間酒店，在現(xiàn)財(cái)政年度上半年，酒店業(yè)務(wù)錄得8494萬(wàn)元虧損，較上一個(gè)財(cái)政年度虧損6839萬(wàn)元金額擴(kuò)大。這七間酒店包括，北京貝爾特酒店、北京新世界酒店、上海巴黎春天新世界酒店、上海貝爾特酒店、大連新世界酒店、武漢新世界酒店及順德新世界酒店，合共2549間客房，合共收入為1.87億元，按年持平，占新中期內(nèi)總收入約1.57%。
集團(tuán)認(rèn)為，私有化后，新世界中國(guó)可透過(guò)新世界發(fā)展雄厚的財(cái)務(wù)實(shí)力，及以更具競(jìng)爭(zhēng)力的融資條款借貸，為較大型物業(yè)發(fā)展項(xiàng)目提供資金。海南久隆酒店用品有限公司
新世界中國(guó)為香港上市公司新世界發(fā)展的內(nèi)地物業(yè)旗艦，資產(chǎn)總值約1241億港元，自八十年代初期即活躍于中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)，并于1999年7月在香港聯(lián)交所上市，其物業(yè)組合包括36個(gè)主要發(fā)展項(xiàng)目分布于22個(gè)城市，包括住宅社區(qū)、服務(wù)式公寓、別墅、寫(xiě)字樓、商場(chǎng)、多用途綜合大廈、酒店以及度假村。
新世界發(fā)展有限公司于1970年成立，以地產(chǎn)業(yè)務(wù)為主的多元化控股公司，四大核心業(yè)務(wù)包括物業(yè)、基建與服務(wù)、百貨及酒店，業(yè)務(wù)遍及50多個(gè)城市，資產(chǎn)總值逾3000億港元。集團(tuán)旗下三間上市公司，分別為新世界中國(guó)地產(chǎn)有限公司、新創(chuàng)建集團(tuán)有限公司及新世界百貨中國(guó)有限公司。
或剝離酒店重組上市
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為此舉是新世界發(fā)展為剝離酒店業(yè)務(wù)重組上市做準(zhǔn)備，新世界發(fā)展此前曾多次發(fā)布公告稱(chēng)，建議分拆集團(tuán)若干位于香港的酒店資產(chǎn)并于香港聯(lián)合交易所有限公司獨(dú)立上市。公告稱(chēng)，為確保清楚界定新世界酒店投資集團(tuán)及新世界發(fā)展集團(tuán)及周大福企業(yè)集團(tuán)未來(lái)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)，所以建議分拆。
關(guān)于此次私有化，新世界發(fā)展建議，將簡(jiǎn)化集團(tuán)結(jié)構(gòu)及為持續(xù)有效管理新世界中國(guó)業(yè)務(wù)提供更多靈活性，符合新世界發(fā)展及其股東的利益。
房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士嚴(yán)躍進(jìn)對(duì)網(wǎng)易財(cái)經(jīng)分析稱(chēng)，上市公司私有化，是取消上市資格的主動(dòng)做法。通過(guò)私有化，能起到集團(tuán)資源整合、加大控制權(quán)等作用。實(shí)際上，目前狠多企業(yè)發(fā)現(xiàn)上市并沒(méi)有帶來(lái)實(shí)質(zhì)性的業(yè)績(jī)提振。所以，從提振企業(yè)規(guī)模、實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)的角度看，也會(huì)嘗試這樣的一種私有化策略。
嚴(yán)躍進(jìn)進(jìn)一步分析稱(chēng)，在中國(guó)新一屆政府倡導(dǎo)廉潔的環(huán)境下，狠多高端物業(yè)的市場(chǎng)需求受到了行政性的打壓，產(chǎn)品客戶(hù)群面臨了萎縮。中國(guó)國(guó)內(nèi)酒店業(yè)需要走整合道路。在過(guò)去酒店業(yè)監(jiān)管相對(duì)少的環(huán)境下，大量房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商涉足各類(lèi)酒店物業(yè)。某種程度上，酒店業(yè)的開(kāi)發(fā)過(guò)熱，并導(dǎo)致了酒店業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈、酒店業(yè)的租售狀況不佳等問(wèn)題。尤其在目前O2O模式的導(dǎo)入下，酒店業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度更激烈。所以對(duì)于涉足酒店業(yè)的房企來(lái)說(shuō)，整合資源、謀求上市都是提振品牌、實(shí)現(xiàn)酒店品牌估值修復(fù)的重要手段。
對(duì)于向新世界中國(guó)這樣高星級(jí)的酒店物業(yè)開(kāi)發(fā)商來(lái)說(shuō)，嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，在目前國(guó)內(nèi)對(duì)各類(lèi)奢侈消費(fèi)行為的打擊下，必須從戰(zhàn)略上審視業(yè)務(wù)。這樣看來(lái)，分拆上市恰是為了改善酒店經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要手段。
